2018年J.P摩根大會(huì)，強(qiáng)生、美敦力、雅培、禮來、輝瑞、Illumina的干貨分享

2018年JPM健康產(chǎn)業(yè)投資會(huì)議已過半，大藥廠曬業(yè)績(jī)的高峰也已過去。參會(huì)十多年的老司機(jī)，為大家精選了18家公司CEO的精彩發(fā)言， 與大家分享。

18家CEO精彩發(fā)言

強(qiáng)生：制造一場(chǎng)危機(jī)，對(duì)投資者來說或許是好事

強(qiáng)生的首席執(zhí)行官Alex Gorsky表示，強(qiáng)生應(yīng)該制造一場(chǎng)危機(jī)來幫助公司跑贏整個(gè)市場(chǎng)。Gorsky關(guān)于制造危機(jī)的言論，主要是針對(duì)近幾年醫(yī)健領(lǐng)域發(fā)展的問題。在20世紀(jì)90年代，生物制藥行業(yè)因?yàn)殚_發(fā)對(duì)患者沒有明顯幫助的“me-too drugs（仿制藥）”而受到了很大的抨擊。但現(xiàn)在不同了，免疫療法的興起，使包括丙型肝炎和艾滋病在內(nèi)的疾病得到了史無前例的治療。行業(yè)變化的步伐可能在未來幾年內(nèi)迅速增加。這就是為什么他要求強(qiáng)生“制造危機(jī)”。

美敦力：強(qiáng)調(diào)價(jià)值醫(yī)療，回應(yīng)并購(gòu)戰(zhàn)略質(zhì)疑

2014年，美敦力公司以1.60億美元收購(gòu)了新澤西州Tyrx公司，從而獲得了該產(chǎn)品。收購(gòu)Tyrx之后，Medtronic又于2015年6月宣布收購(gòu)Covidien。當(dāng)時(shí)，很多人對(duì)美敦力的并購(gòu)戰(zhàn)略提出了質(zhì)疑。面對(duì)投資人的質(zhì)疑，他解釋到：“我們發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化治療是我們?cè)趦r(jià)值醫(yī)療方面取得的大成功，因?yàn)榧夹g(shù)和技術(shù)所創(chuàng)造的價(jià)值是與臨床結(jié)果直接相關(guān)的?！盩yrx是一種抗菌包膜，包裹在植入式心臟電子產(chǎn)品中，如心臟起搏器或除顫器，并洗脫藥物以防止植入此類裝置后發(fā)生感染。隨著時(shí)間的推移，網(wǎng)狀裝置被完全吸收到身體中而不留下任何痕跡。在一家大型醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)中，使用該設(shè)備一年能減少與感染有關(guān)的成本640萬美元?！斑@是一種成功的價(jià)值醫(yī)療模式”Ishrak說。

雅培：2017完成兩大并購(gòu)，2018又將迎來兩大里程碑事件

雅培全球執(zhí)行副總裁Brian Yoor表示，進(jìn)入2018年，雅培公司也迎來了兩大里程碑事件。第一，雅培成立130周年。第二，雅培與AbbVie（艾伯維）分離5周年。這一戰(zhàn)略創(chuàng)造了一個(gè)新的雅培。在宣布分離的前一天，公司的市值是820億美元?，F(xiàn)在，雅培和艾伯維的市值總和接近2600億美元，增長(zhǎng)了近220%。在過去的一年里，雅培采取了兩個(gè)重要的戰(zhàn)略行動(dòng)，2017年1月收購(gòu)圣猶達(dá)，秋季有收購(gòu)了Alere（美艾利爾）。圣猶達(dá)和美艾利爾的加入強(qiáng)化了雅培在醫(yī)療保健關(guān)鍵領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位和影響力。圣猶達(dá)與雅培的血管業(yè)務(wù)相結(jié)合，使雅培成為心血管設(shè)備市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，同時(shí)還將雅培帶入一個(gè)新市場(chǎng)，神經(jīng)調(diào)節(jié)治療慢性疼痛和運(yùn)動(dòng)障礙。Alere的快速診斷技術(shù)加入到了雅培現(xiàn)有的POCT業(yè)務(wù)，使雅培坐上全球POCT第一的寶座。

安進(jìn)（Amgen）：關(guān)于安進(jìn)，投資者需要知4個(gè)基本點(diǎn)

2017年，生物技術(shù)的兩種頂級(jí)藥物Enbrel和Neulasta銷售下滑，但Amgen有效控制了成本，終收入基本持平。在J.P摩根大會(huì)上，首席執(zhí)行官 Bob Bradway 就未來生物科技的未來。他表示，安進(jìn)在任何交易中都會(huì)考慮四件事情。首先，該公司希望獲得創(chuàng)新產(chǎn)品，以補(bǔ)充Amgen的六個(gè)治療重點(diǎn)領(lǐng)域。其次，安進(jìn)希望加快其國(guó)際戰(zhàn)略。第三，生物技術(shù)要“利用（轉(zhuǎn)化）技能”。后，Bradway強(qiáng)調(diào)說，安進(jìn)的任何交易都是為了給股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

輝瑞：生產(chǎn)力提高，輝瑞的未來比過去更光明

輝瑞全球研發(fā)總裁Mikael Dolsten的發(fā)言可以總結(jié)為一個(gè)詞：生產(chǎn)力。他表示：在接下來的五年，輝瑞公司希望能夠推出多達(dá)15個(gè)潛在的重磅藥物。其中五個(gè)可能在腫瘤領(lǐng)域。它們包括Ibrance和Xtandi的新適應(yīng)癥，以及輝瑞公司與德國(guó)制藥商Merck KGaA合作的Bavencio的組合。后，Dolsten并不認(rèn)為收購(gòu)會(huì)阻礙輝瑞的生產(chǎn)力進(jìn)步。他說：“對(duì)于一個(gè)大公司來說，始終關(guān)注增長(zhǎng)或加速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)是非常重要的?！陛x瑞如果能夠進(jìn)行收購(gòu)，就會(huì)迅速行動(dòng)起來。

Illumina：發(fā)布新產(chǎn)品iSeq? 100，牽手賽默飛世爾

由于CEO Francis de Souza在J.P.Morgan大會(huì)上的發(fā)言，Illumina股票出現(xiàn)了大反彈，股價(jià)早盤大漲了7％左右。Francis de Souza在會(huì)上帶來了Illumina的5個(gè)好消息。1、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)客觀，Illumina2017年全年收入將比上年增長(zhǎng)15％，達(dá)到27.5億美元左右。2、NovaSeq的持續(xù)動(dòng)力。目前，Illumina已經(jīng)向全球約150家客戶送出了285個(gè)NovaSeq裝置。Illumina希望NovaSeq有一個(gè)多年的采用周期。公司預(yù)計(jì)目前使用Illumina的HiSeq X測(cè)序系統(tǒng)的850多名客戶中，大部分將轉(zhuǎn)去使用NovaSeq。隨著基因測(cè)序成本的降低，將有更多的新客戶購(gòu)買NovaSeq。3、發(fā)布iSeq? 100測(cè)序系統(tǒng)。Illumina公司宣布推出一款名為iSeq的新型桌面系統(tǒng)，準(zhǔn)確率高達(dá)99.8％，售價(jià)不到2萬美元。公司估計(jì)，iSeq有超過5萬個(gè)潛在客戶，其中包括35,000名新一代測(cè)序人員。4、主要新興市場(chǎng)有了增長(zhǎng)。De Souza表示，消費(fèi)基因已經(jīng)到了拐點(diǎn)，2017年有超過700萬個(gè)消費(fèi)者樣品測(cè)序或基因分型。Illumina的消費(fèi)基因客戶是市場(chǎng)上的一些大牌公司，包括Ancestry、23andMe和Helix。5、與賽默飛世爾達(dá)成合作。在JP摩根大會(huì)上，Illumina與賽默飛世爾達(dá)成合作。這使得Illumina能夠?qū)①惸w世爾的Ion AmpliSeq技術(shù)出售給對(duì)Illumina新一代測(cè)序（NGS）平臺(tái)進(jìn)行科學(xué)研究的研究人員。

禮來：100億美元現(xiàn)金回籠，更多業(yè)務(wù)將得到發(fā)展

禮來公司在海外擁有100億美元的資金。由于特普朗減稅政策的實(shí)施，“接下來，我們可以投資建工廠，建實(shí)驗(yàn)室，而不用擔(dān)心稅率的問題。我們唯一需要擔(dān)心的問題是人才和市場(chǎng)?！倍Y來公司CEO David Ricks說。同時(shí)，Ricks還表示，他仍然想要建立更全面的產(chǎn)品線，特別是在癌癥治療方面。他說，現(xiàn)在很多有競(jìng)爭(zhēng)力的公司都在開發(fā)免疫學(xué)、糖尿病和腫瘤學(xué)治療業(yè)務(wù)。

默沙東：更多的藥品回扣應(yīng)該給到消費(fèi)者

大制藥商默沙東（Merck）的首席執(zhí)行官Ken Frazier表示：“制藥公司支付的回扣，約為品牌藥品公司的三分之一。有三分之一的人通過保險(xiǎn)公司、PBMs（藥店福利經(jīng)理）和其他渠道，憑借回扣進(jìn)入分銷系統(tǒng)，而這些回扣是不會(huì)給消費(fèi)者的?！?“我認(rèn)為，我們真正要做的就是將一些回扣，在藥房柜臺(tái)上給到真正需要的人。” Ken Frazier之所以會(huì)發(fā)表關(guān)于回扣的言論，很有可能是因?yàn)樗粏柤按笮驮诰€零售商亞馬遜欲進(jìn)入藥物運(yùn)送領(lǐng)域。他表示，如果亞馬遜能讓藥物流通更有效，他將贊成其進(jìn)入藥物分銷領(lǐng)域。

Celgene（賽爾基因）：關(guān)于Celgene的收購(gòu)計(jì)劃很重要

生物制藥龍頭Celgene的業(yè)績(jī)?cè)?017年出現(xiàn)了大幅下滑，股價(jià)下跌近10％。即使在大會(huì)之前，公司宣布收購(gòu)私人生物技術(shù)公司Impact Biomedicines也不足以激發(fā)投資者，其股價(jià)在第二天早盤下跌超過3％。盡管如此，Celgene 的首席執(zhí)行官M(fèi)ark Alles在JP摩根大會(huì)上還是強(qiáng)調(diào)：收購(gòu)對(duì)Celgene的未來也很重要。隨著公司在2015年收購(gòu)Receptos，從而購(gòu)買了Ozanimod。假設(shè)Celgene收購(gòu)Impact的計(jì)劃如期完成，fedratinib可能是通過收購(gòu)獲得的另一個(gè)重磅炸彈。

BGI（華大基因）：“2020計(jì)劃”及“生命周期表計(jì)劃”

華大基因CEO尹燁在專題演講中指出，華大基因基于自主測(cè)序平臺(tái)BGISEQ-500，以600美元的低價(jià)引領(lǐng)個(gè)人全基因組測(cè)序（Whole Genome Sequencing，WGS）進(jìn)入百元美金時(shí)代，目前已成功交付上萬例，并還有20,000+的樣本正在執(zhí)行中。同時(shí)，他發(fā)布了“2020計(jì)劃”及“生命周期表計(jì)劃”，將峰會(huì)推向了高潮。

WuXi NextCode（明碼生物）：“2020計(jì)劃”及“生命周期表計(jì)劃”

明碼生物科技是全球精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的引領(lǐng)者，公司首席執(zhí)行官Hannes Smarason表示，B2B的市場(chǎng)約為2500億美元，約占其業(yè)務(wù)的60％，目前公司與愛爾蘭基因組學(xué)公司、英國(guó)基因組學(xué)公司，以及本周宣布的Rhythm制藥公司都有合作關(guān)系。到2020年，公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)者將超過B2B部門。在消費(fèi)者方面，明碼專注于在中國(guó)推出產(chǎn)品，包括罕見疾病診斷產(chǎn)品RareCode、載體篩選檢測(cè)FamilyCode以及全基因組測(cè)序HealthCode。此外，Smarason表示，該公司正通過微信為中國(guó)客戶提供產(chǎn)品。

Thermo Fisher（賽默飛）：發(fā)布新型半導(dǎo)體測(cè)序儀

J.P.摩根健康大會(huì)第二天，賽默飛世爾科技推出了兩款基于其半導(dǎo)體測(cè)序技術(shù)的新型測(cè)序儀Ion GeneStudio S5 Prime和Ion GeneStudio S5 Plus。賽默飛新一代測(cè)序和腫瘤臨床產(chǎn)品管理副總裁Andy Felton表示，新型測(cè)序儀器與S5儀器使用了相似的基礎(chǔ)技術(shù)，除升級(jí)了計(jì)算能力外，還提高了輸出和分析速度。GeneStudio S5 Plus測(cè)序儀的大吞吐量為30千兆堿基，即1.6億次reads，而S5 Prime的大輸出量為50千兆堿基，即2.6億次reads。同時(shí)，公司還推出了一種新型芯片Ion 550，其測(cè)序運(yùn)行時(shí)間為2.5小時(shí)。

Felton表示，Thermo本周還計(jì)劃推出AmpliSeq HD，這是AmpliSeq化學(xué)藥品的升級(jí)版。該新型化學(xué)藥品將用于定制液體活檢和FFPE應(yīng)用，允許客戶隨著相關(guān)生物標(biāo)志物的變化添加或移除內(nèi)容物。它還能夠檢測(cè)0.1％及以下次要等位基因變異頻率，比之前的AmpliSeq具有更高的準(zhǔn)確性。

Exact Sciences（正解科技）：結(jié)腸直腸篩查患者將破百萬

大會(huì)第一天，致力于癌癥早篩的Exact Sciences公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Kevin Conroy曾報(bào)告2017年第四季度收入同比增長(zhǎng)了148％，一天之后，Conroy又提供了關(guān)于公司Cologuard結(jié)腸直腸癌檢測(cè)和增長(zhǎng)情況的更多細(xì)節(jié)。自從2015年開始測(cè)試以來，已有923,000名患者接受了Cologuard篩查，共檢測(cè)出4,300例早期癌癥，其中接受結(jié)腸直腸癌篩查的患者依從率是大約65％。Exact Sciences未來的主要目標(biāo)是進(jìn)一步發(fā)展Cologuard業(yè)務(wù)。去年12月，Exact 公司收購(gòu)了Armune BioScience公司，開發(fā)癌癥診斷和預(yù)測(cè)產(chǎn)品，為患者確定佳的治療方案，結(jié)合Armune的自動(dòng)抗體技術(shù)，使用液體活檢方法發(fā)現(xiàn)早期癌癥，包括肺癌和肝癌。

Bio-Rad（伯樂）：繼續(xù)推進(jìn)液滴數(shù)字液體活檢技術(shù)

Bio-Rad公司是世界臨床診斷和生命科學(xué)領(lǐng)域屈指可數(shù)的高科技跨國(guó)公司之一。Bio-Rad首席執(zhí)行官Norman Schwartz在演講中表示，液滴數(shù)字液體活檢技術(shù)與生命科學(xué)和診斷應(yīng)用相重疊，這是公司重點(diǎn)關(guān)注和發(fā)展的領(lǐng)域之一，獲得液體活檢體外診斷試驗(yàn)的監(jiān)管許可是公司的首要任務(wù)。單細(xì)胞測(cè)序樣品制備的發(fā)展，也是該公司的優(yōu)先事項(xiàng)。上月，Bio-Rad公司利用液滴數(shù)字PCR檢測(cè)BCR-ABL基因融合已經(jīng)收到了歐盟的體外診斷設(shè)備許可(CE-IVD)，該檢測(cè)可用于監(jiān)測(cè)慢性粒細(xì)胞白血病患者的治療反應(yīng)，這是Bio-Rad首個(gè)獲得CE認(rèn)證的臨床ddPCR檢測(cè)方法。Schwartz表示，液體活檢面臨的挑戰(zhàn)是，人們通常需要花時(shí)間習(xí)慣使用新技術(shù)，而且公司需要時(shí)間建立同行評(píng)審研究。目前，公司的液態(tài)活檢技術(shù)發(fā)展勢(shì)頭良好。

Agilent（安捷倫）：重點(diǎn)開發(fā)癌癥診斷和癌癥研究工具

高科技跨國(guó)公司安捷倫也參加了本次大會(huì)，公司總裁兼首席執(zhí)行官M(fèi)ike McMullen在大會(huì)上宣布，安捷倫已經(jīng)收購(gòu)了體外細(xì)胞檢測(cè)試劑盒開發(fā)商Luxcel Biosciences。McMullen在演講中表示，公司2017年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)近7%。在2018財(cái)年，公司確定了四個(gè)優(yōu)先事項(xiàng)，包括瞄準(zhǔn)增長(zhǎng)市場(chǎng)，目標(biāo)是為安捷倫六個(gè)主要終端市場(chǎng)開發(fā)平臺(tái)，重點(diǎn)是開發(fā)癌癥診斷和癌癥研究工具。他強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，公司將為加速病理學(xué)發(fā)展而努力，并構(gòu)建臨床下一代測(cè)序工作流程，技術(shù)開發(fā)也有布局，如繼續(xù)開發(fā)基于PD-L1的伴隨診斷。

Hologic（宏碁醫(yī)療）：采用不同的技術(shù)為不同客戶群服務(wù)

Hologic公司專注女性健康診斷和篩查，Hologic董事長(zhǎng)、總裁兼首席執(zhí)行官Steve MacMillan強(qiáng)調(diào)，公司正以“獨(dú)特的領(lǐng)導(dǎo)地位跨越難以置信的范圍”，使用截然不同的技術(shù)為不同客戶群服務(wù)，包括乳房X線影像、分子診斷、細(xì)胞學(xué)、婦科手術(shù)和醫(yī)學(xué)美學(xué)。在過去幾年里，美國(guó)分子診斷業(yè)務(wù)一直是公司的巨大增長(zhǎng)動(dòng)力，至少未來的三到五年內(nèi)仍是如此。Hologic公司已經(jīng)在全球范圍內(nèi)設(shè)置了約1300個(gè)Panther分子診斷設(shè)備，每個(gè)Panther系統(tǒng)每年的消耗品收入預(yù)訂超過20萬美元。在大會(huì)第一天，公司報(bào)告，截至2017年12月30日的第四季度，診斷業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將從去年同期的3.25億美元降至2.85億美元。但是，當(dāng)公司的診斷產(chǎn)品收入不包括血液篩查業(yè)務(wù)時(shí)，預(yù)計(jì)診斷收入將從2017年第一季度的2.6億美元增至2.72億美元。

Adaptive Biotech.（優(yōu)配生物科技）：免疫測(cè)序能力與機(jī)器學(xué)習(xí)

Adaptive Bio公司處在免疫研究的前沿，公司總裁兼首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Chad Robins在發(fā)言中表示，上個(gè)星期，Adaptive Bio與微軟達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，以繪制人類免疫系統(tǒng)的遺傳學(xué)圖譜，目標(biāo)是將終得到的工具用于通用診斷。合作將Adaptive的免疫測(cè)序能力與微軟的機(jī)器學(xué)習(xí)相結(jié)合，創(chuàng)造出一種T細(xì)胞受體（TCR）抗原圖，可以更早、更準(zhǔn)確地檢測(cè)疾病。為創(chuàng)建地圖，Adaptive將使用TCR技術(shù)來映射患者樣本的免疫系統(tǒng)。微軟的機(jī)器學(xué)習(xí)可以進(jìn)一步闡明免疫系統(tǒng)。該遺傳學(xué)圖譜可用于一些難以檢測(cè)、診斷的疾病，如多發(fā)性硬化癥、萊姆病和一些癌癥，并終將其作為一種普遍的使用血液樣本就可以進(jìn)行疾病診斷的方法。

Danaher（丹納赫）：推出MDX系統(tǒng)

Danaher是美國(guó)的制造商之一，公司總裁兼首席執(zhí)行官Thomas Joyce在發(fā)布會(huì)上公布了公司第四季度初步財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，其中公司診斷和生命科學(xué)業(yè)務(wù)部門的業(yè)績(jī)好于預(yù)期，診斷核心增長(zhǎng)估計(jì)約為6％，而生命科學(xué)核心收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約7％。在診斷方面，Joyce強(qiáng)調(diào)了2016年末以40億美元收購(gòu)的Cepheid業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司也在試圖提升Cepheid在中國(guó)市場(chǎng)開發(fā)，投入已經(jīng)增加了三倍。生命科學(xué)方面，Cepheid的GeneXpert Omni推出之后，Joyce重申，預(yù)計(jì)今年將推出MDX系統(tǒng)。

Diasorin（索靈公司）：放免和酶免領(lǐng)導(dǎo)者

DiaSorin公司有近50年生物醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，其放射免疫和酶免疫在歐洲及全球享有極高的知名度。DiaSorin首席執(zhí)行官Carlo Rosa表示，2016年，公司以3億美元收購(gòu)了Quest Diagnostics的Focus Diagnostics公司的免疫分析和分子診斷產(chǎn)品業(yè)務(wù)。目前，分子診斷業(yè)務(wù)正在以兩位數(shù)增長(zhǎng)，約占公司整體銷售額的10％。2017年9月公司從Siemens Healthineers收購(gòu)了一家基于微量滴定的ELISA免疫診斷業(yè)務(wù)。Rosa表示，這樣的收購(gòu)和參與其他診斷行業(yè)公司的合作是公司發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分。在大會(huì)第一天，DiaSorin和Qiagen宣布正在合作將DiaSorin的Liaison系列自動(dòng)分析儀與Qiagen的QuantiFeron-TB診斷測(cè)試配對(duì)。兩家公司的客戶將能夠在DiaSorin聯(lián)絡(luò)平臺(tái)上處理Qiagen的QuantiFeron-TB Gold Plus（QFT-Plus）檢測(cè)，以檢測(cè)潛伏結(jié)核病。Rosa表示，公司計(jì)劃在第三季度推出該產(chǎn)品，以及其他應(yīng)用程序。